Идею создания «резервных региональных валют» многие аналитики стали озвучивать еще осенью прошлого года – это была своего рода реакция на начало мирового финансового кризиса. Но первым публично ввел эту идею в оборот большой политики президент Казахстана Нурсултан Назарбаев. На Делийском форуме в январе 2009 года он заявил: «Миру нужна абсолютно новая глобальная валютная система, основывающаяся на единой денежной единице расчета, в создании, эмиссии и регулировании которой должны участвовать все страны». В преддверии саммита стран ЕврАзЭС, в середине марта 2009 года, он предложил ввести в повестку дня форума уже вопрос о создании наднациональной валюты стран ЕврАзЭС в качестве региональной резервной валюты «ввиду явной неспособности доллара выполнять функции мировой валюты». Россия эту идею поддержала «в принципе», но эта проблема на саммите G-20 в Лондоне в повестке дня не значилась и только обсуждалась.
Вслед за этим Москва в рамках подготовки к саммиту государств «двадцатки» в Лондоне подняла проблему такого реформирования международной валютно-финансовой системы, которая могла бы стимулировать проведение расчетов и формирование цен в нескольких валютах, эмитенты которых отвечают установленным на международном уровне требованиям. Российская позиция заключается в целесообразности поддержки становления сильных региональных валют и формирования на их основе новой резервной валюты. Но при этом РФ не намерена разрушать существующие институты – ослаблять доллар, фунт или евро. Глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуань поддержал инициативу России, отметив, что существует необходимость создать валюту, не привязанную к отдельным странам и сохраняющую стабильность в долгосрочной перспективе. Судя по многим признакам, этот «проект» стал поддерживаться арабскими странами Персидского залива и Латинской Америки.
Несмотря на то что тема создания наднациональной резервной валюты не обсуждалась впрямую в формате G-20, Россия все же считает, что ей удалось инициировать широкую мировую дискуссию на этот счет. Крупные державы, экономика и финансы которых попали в зависимость от доллара, будут и в дальнейшем продуцировать эту идею. В настоящее время даже представители МВФ готовы к обсуждению вопроса о реформировании валютной системы внутри фонда. Однако пока на неформальном уровне. «Идея заключается в том, чтобы в какой-то момент поручить МВФ подготовить на эту тему доклад, оценить все риски и возможности, роль региональных валют, роль СДР, роль золота в международной системе сбережений и расчетов», – резюмирует экономический советник российского президента Аркадий Дворкович.
Проблема создания новой «супервалюты» была снята с повестки дня саммита в Лондоне под давлением США и Англии. Президент США Барак Обама высказал уверенность, что американская экономика уже начала оздоровление и позиции доллара очень сильны, и нет необходимости в создании новой мировой валюты. Его поддержал глава Всемирного банка Роберт Зеллик, утверждающий, что устойчивый доллар необходим для вывода мировой экономики из кризиса, и эта валюта еще долгое время останется доминирующей резервной валютой мира. Поэтому было принято «компромиссное» решение поручить МВФ подготовить соответствующий доклад, в котором предполагается оценить риски региональных валют, роль золота в международной монетарной системе и другие вопросы, связанные с созданием международной резервной валюты. Тем не менее, после саммита «двадцатки» Россия заявила, что будет в дальнейшем продвигать эту тему. В настоящее время удалось пока только инициировать широкую мировую дискуссию на этот счет. Крупные державы, экономика и финансы которых попали в зависимость от доллара, будут и в дальнейшем продуцировать эту идею.
Она представлена сейчас в двух вариантах: региональные резервные валюты, которые будут действовать в рамках торгово-экономических союзов.( вариант евро), и «суперрезервной» валюты для мировой экономики. Предложения президента России Дмитрия Медведева подразумевают создание как «мультивалютной корзины», так в дальнейшем и «суперрезервной» валюты для мировой экономики. Если учесть, что сегодня мультивалютность базируется на «четырех китах» – доллар, евро, английский фунт и йена, то вполне допустимо, что набор можно расширить на первых порах за счет юаня и рубля.
Насколько сегодня мировое сообщество уже готово пойти на некоторые изменения мировой финансовой системы? По мнению руководства России, первым направлением должно стать «повышение легитимности институтов, то есть законодательной базы, на которой работают мировые финансовые институты, а также повышение их эффективности». «Это должно быть сделано на новой конвенциальной основе, что, естественно, потребует выработки новых международных соглашений», – такова точка зрения президента России Дмитрия Медведева.
В нынешней ситуации реформа просто необходима. Это осознают все. Даже те государства, у кого денежные резервы хранятся в основном в американской валюте. Особенно сейчас, когда страны всего мира в той или иной степени столкнулись с финансовым кризисом, спровоцированным ипотечными проблемами американской банковской системы. Некоторые из некогда благополучных государств уже находятся в глубокой рецессии. Россия также значительно пострадала от нее, но и в ее резервах накопилась огромная масса американских долларов. Если она, а также Япония, Китай и другие держатели долларов, предъявят США к материальному обеспечению ее валюты, то американская экономика, считающаяся самой сильной, одномоментно может стать самой слабой. Потому что ни золотом, ни своими материальными ценностями США не в состоянии покрыть напечатанные и распространенные ими по всему миру купюры. А ведь мировые правила таковы, что если какая-то страна предъявит другой ее денежные знаки, она должна их «отоварить».
Многие аналитики сегодня уже пришли к выводу, что доллар свои позиции исчерпал, однако, наделение МВФ правом печать банкноты и эмитировать СДР в настоящее время не целесообразно. Во-первых, уставной капитал МВФ составляет всего 217 млрд СДР (по текущим котировкам в торгово-информационной платформе Itrader это 321 млрд долл). Следовательно, необходимо резко, в разы, увеличивать квоты стран-участниц МВФ, что в ситуации финансового кризиса вряд ли возможно. Во-вторых, самым большим количеством голосов в МВФ обладают США – 17,5 процента. Следующие крупные участники – Япония и Германия – только 6,3 и 5,53 процента соответственно. Другими словами, основной доход и контроль за эмиссией новой мировой валюты, будь такая действительно выпущена, все равно будут иметь США.
Директор Центра исследований постиндустриального общества Владислав Иноземцев считает, что «для создания новой валюты необходима политическая интеграция всех трех хозяйствующих субъектов – США, ЕС и Японии.
«Я не верю в реалистичность такого проекта, так как только для евро потребовалась полувековая интеграция, четко прописанные законы и Европейский суд, который мог разрешать любые споры между гражданами, компаниями и странами в пределах ЕС», – предостерегает авторитетный аналитик.
Кроме того, состав корзины СДР в кризис принял совершенно иные очертания. Доллары продолжают выходить из-под «печатного станка» ФРС практически теми же темпами, что и до кризиса, если не выше, что никак не может способствовать усилению американской валюты. Британский фунт стерлингов считать сильной валютой также не представляется возможным, поскольку реальный сектор существенно ослаб, благодаря докризисной экономической политике страны. Германия, представляя собой ведущую экономику ЕС, тащит за собой весь лагерь стран Восточной Европы, а, кроме того, страдает, как Япония, от сокращения спроса из США. В свою очередь, у Японии на шее висит госдолг в 185 процентов ВВП.
Так что появление региональных валют, а затем и новой мировой «суперрезервной» валюты – проблема времени.
Единственное, что сдерживает пока их появление, – это доверие других стран к их надежности и предсказуемости, то есть тем качествам, которыми некогда отличался доллар. Только при этом условии они смогут «подвинуть» доллар и заполнить мультивалютную корзину. Сейчас над предложением подобных эффективных решений уже трудятся лучшие мировые «мозговые центры».
Четыре страны-члена Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива – Саудовской Аравия, Бахрейн, Кувейт и Катар подписали соглашение о единой валюте. Пока документ предусматривает лишь создание координационного совета, и от участия в создании валютного союза отказались Оман и Объединенные Арабские Эмираты.
Банковский регулятор единой финансовой системы стран Залива будет находиться в Эр-Рияде, столице Саудовской Аравии. Также заявлено, что единая валюта будет принята в Персидском заливе к 2013 году. Новая валюта стран Персидского залива, предварительно получившая название «халиджи», будет привязана к корзине валют, включающей доллар США, евро, японскую иену и британский фунт стерлингов. Аналитики утверждают, что «халиджи» – если он будет создан – так и останется всего лишь средством для региональных расчетов и вряд ли получит статус резервной валюты. К тому же рынку необходим универсальный инструмент оценки стоимости товаров, услуг или ценных бумаг, а по этой причине доллар и евро, являющиеся валютами резервов центральных банков, будут еще долго оставаться основными инструментами международных расчетов.
